📈 Recap #37 — Europa
Repaso mensual a los principales índices de Europa.
Aunque Europa no ofrece muchas oportunidades de inversión interesantes, disfruto explorando sus mercados ocasionalmente.
Aquí no hay crecimiento, o al menos no hay fuerza relativa. Si busco invertir a largo plazo, Europa no es el lugar adecuado. El crecimiento se encuentra en otras partes del mundo, pero no aquí.
Sin embargo, en determinadas ocasiones, pueden surgir oportunidades claras desde el punto de vista del análisis técnico. Estos mercados lentos suelen ser propicios para que el análisis técnico tradicional funcione eficazmente.
¿Cuáles son las noticias más interesantes de los últimos días?
El BCE subió tipos el 11 de junio, 25 puntos básicos, la primera subida desde septiembre de 2023. El motivo era el Brent rozando los 97 dólares y el IPC de la eurozona en 3,2%, ambos impulsados por el conflicto en Oriente Medio. El banco central tardó semanas en reaccionar.
Así que sí, esa misma lentitud de los mercados europeos se encuentra en todas partes: han subido los tipos para combatir una inflación que no es por crecimiento excesivo, es una inflación causada por una guerra y un precio del petróleo que ya lleva días desinflándose.
Por otra parte, esta mañana Keir Starmer anunció su renuncia desde Downing Street. El séptimo primer ministro del Reino Unido en diez años. Andy Burnham, exalcalde de Manchester y recién recuperado su escaño parlamentario, es el favorito para sucederle. El proceso de sucesión no concluirá antes de septiembre.
Todo despacio en un mundo que ya no funciona así.
Euro Stoxx 50 🇪🇺
El índice rompió la resistencia de los 6.195 con un gap de apertura y marcó nuevos máximos históricos. Un gap en zona de rotura es una señal de fuerza: los compradores no dieron oportunidad de entrada a los que esperaban pullback.
Las medias están en estructura alcista limpia, con la EMA8 por encima de la EMA21, ambas por encima de la SMA50, y el precio alejándose de todas ellas. La dirección de menor resistencia sigue siendo al alza.
DAX 🇩🇪
Más de un año moviéndose entre 23.280 y 25.464. El precio vuelve a tocar la resistencia superior, las medias están comprimidas y apiladas sin separación, y el volumen no da ninguna señal de que alguien esté tomando una decisión.
Un índice en rango sin catalizador visible no es una oportunidad. Aquí no hay nada que hacer hasta que rompa o ceda. Extremadamente aburrido.
MIB 🇮🇹
La tendencia alcista más limpia de Europa en este momento. Desde los mínimos de abril el índice ha subido apoyándose en la EMA 21 como soporte dinámico, rebotando en ella en cada corrección sin perderla en ningún momento. Esa estructura es la que hay que buscar en una tendencia sana.
El problema es que ahora cotiza unos 1.500 puntos por encima de esa media, demasiado estirado para entrar con comodidad. El punto de entrada más razonable es un nuevo toque a la EMA 21, cerca de los 51.000 puntos.
IBEX 🇪🇸
No est una tendencia tan limpia como la italiana. El índice pasó varios meses atascado bajo la resistencia de los 18.550, sin capacidad para superarla. PERO la rotura ha sido fuerte: gaps incluidos, con las medias alineándose al alza. Esa espera larga seguida de una rotura violenta suele indicar presión acumulada.
El objetivo de la ruptura es la zona de los 20.800 puntos. También está sobre-extendido en el corto plazo pero la fuerza de la rotura es interesante.
FTSE 100 🇬🇧
UK parece que por fin ha roto la tendencia bajista pero lo ha hecho con una fuerza lamentable y esta volviendo a testear la directriz bajista. Es el ejemplo opuesto al del IBEX, las roturas de resistencias con fuerza tienen más posibilidades desde continuar, esta de UK no es buena.
Veremos como reacciona a la marcha de Starmer pero parece probable un toque a la media de 200.
🏦 Euro STOXX Banks (SX7E)
El sector bancario sigue siendo lo más destacable de Europa y de los pocos sectores que pueden beneficiarse de la subida de tipo, al menos a corto plazo, hasta que el daño causado se vaya reflejando en todos los sectores.
Buena rotura de los máximos anteriores tras una visita en marzo a la media de 200 sesiones. Explica además el buen comportamiento del IBEX, índice sobrecargado de bancos. Es lo único que funciona en Europa.
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Disclaimer: Todo el contenido tiene fines educativos y refleja mi análisis personal del mercado. No constituye asesoramiento financiero ni recomendación de inversión.