📈 Recap #36 — Mercados
Repaso semanal a los principales mercados: S&P500, Bitcoin, metales, emergentes, renta fija.
Buen comienzo de semana, de los que resuelven los dos problemas de la semana pasada:
El acuerdo entre Estados Unidos e Irán quita presión al petróleo y quizá a la inflación.
La IPO de SpaceX ya quedó atrás, con el papel colocado y el mercado digiriéndolo sin sobresaltos.
El mercado necesita una preocupación constante para seguir subiendo. Lo llamamos wall of worry: un miedo de fondo que mantiene a los inversores alerta sin empujarlos a vender y salir del mercado.
Esta semana la wall of worry es en concreto: Kevin Warsh. Hoy se conoce el resultado de su primera reunión de la Fed como presidente, y por la tarde llega su primera rueda de prensa en el cargo. Es la primera vez que el mercado puede calibrar cómo piensa gestionar la polÃtica monetaria sin la sombra de Powell encima.
El mercado da el cambio de tipos por descartado, con un 100% de probabilidad a que la Fed mantenga el rango. El precio se va a mover por las palabras de Warsh. Si su discurso suena dovish, abriendo la puerta a futuras bajadas de tipos, el mercado lo celebra. Si suena hawkish, dejando esa puerta cerrada o insinuando una subida, el mercado lo penaliza.
S&P 500
Dejamos el gap del lunes marcado en la caja azul. Si el mercado intenta cerrarlo, y si lo consigue antes de alcanzar nuevos máximos, son detalles a tener en cuenta para el futuro. 🟡
En cualquier caso, se han recuperado las medias móviles de corto plazo de 8 y 21 dÃas, y $724 se ha establecido como un nuevo nivel de soporte clave. 🟢
Dado que los comentarios de Warsh de hoy y el vencimiento de opciones y futuros de este mes podrÃan influir en la volatilidad de esta semana, anticipamos que los máximos históricos se alcancen la semana que viene en lugar de esta.
Bitcoin
Tras el rebote en la zona de 60.000 Bitcoin, se encuentra en un rango del que necesita salir. Actualmente, la situación parece desfavorable, ya que carece de fuerza relativa y las probabilidades apuntan a una ruptura bajista. 🔴
Recuperó la media de 8 dÃas, pero eso es todo lo positivo que podemos decir. Todas las medias móviles están en caÃda libre, y no ha logrado superar la media de 21 dÃas. 🔴
Oro
El oro cotiza en 4.348 dólares con la alineación de medias en contra: EMA8 en 4.321, EMA21 en 4.404 y SMA50 en 4.586, todas por encima del precio. La directriz bajista que conecta los máximos de febrero y marzo converge ahora con la EMA21 y el nivel horizontal de 4.400, una resistencia múltiple que el precio no ha tocado en el rebote actual. 🔴
Mientras no recupere los 4.400 con cierre y volumen, el escenario dominante sigue siendo continuación bajista. Un cierre por encima de 4.420 invalidarÃa la tesis y abrirÃa paso a un test de la SMA50 en 4.586.
Dólar y Renta Fija America 20Y ($TLT)
Interesante hoy seguir tanto la reacción de la Renta Fija como del Dólar al primer discurso de Warsh como nuevo presidente de la Reserva Federal.
La zona de 85 sigue actuando como soporte y zona de acumulación, si los comentarios de hoy muestran tendencia dovish el precio puede volver a intentar acercarse hacia la directriz bajista.🟡
El dólar ha estado luchando por superar el nivel psicológico de los 100 dólares durante el último año. A pesar de seis intentos, no ha logrado romper esta barrera. Parece haber un claro interés por parte de la administración Trump en mantener el dólar a niveles bajos, y será interesante ver si Warsh les apoya en esta estrategia. 🟡
Petróleo
Cómo indicábamos la semana pasada, todo parecÃa apuntar a precios más bajos, lo que no esperaba era una posible resolución del conflicto de Irán, sin embargo, quizá eso mismo es lo que el precio estaba intentando mostrarnos.
Perdido el nivel de $86, el precio se ha parado en la media de 200 dÃas. Nada le impide continuar el camino de vuelta a los $60. 🔴
Emergentes ($EEM)
Sigue mostrando uno de los mejores gráficos. El soporte se encuentra en la media de 50 sesiones (naranja), el precio se mantiene por encima de las medias y estas últimas están en tendencia ascendente. 🟢
Para que la tendencia mantenga la misma fuerza que ha demostrado hasta ahora, solo necesita alcanzar nuevos máximos, posiblemente la semana que viene.
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Disclaimer: Todo el contenido tiene fines educativos y refleja mi análisis personal del mercado. No constituye asesoramiento financiero ni recomendación de inversión.