📈 Recap #21 — Mercados
Repaso a los principales mercados: S&P500, Nasdaq, Plata y Bitcoin.
En el repaso del martes vimos que el mercado está mostrando debilidad creciente y eso es una buena noticia: las mejores oportunidades aparecen precisamente después de las correcciones. Nos toca estar atentos.
S&P500
El S&P500 ha mostrado una debilidad evidente esta semana, perdiendo la media móvil de 50 dÃas y sin lograr recuperarla en varios dÃas. El próximo nivel de soporte crucial es la media móvil de 100 dÃas. Si esta no se mantiene, es probable que el Ãndice caiga hasta la media móvil de 200 dÃas, que actualmente se encuentra casi un 5% por debajo del nivel actual.
Como sabéis, desde mi experiencia:
lo único que importa es el precio.
Las narrativas vienen después, siempre, para explicar lo que ya ha ocurrido. El precio no predice nada, nadie puede hacerlo, y lo único que podemos hacer es reaccionar a lo que nos muestra.
En cuanto a herramientas, siempre doy prioridad a los soportes y resistencias horizontales. Son niveles donde el precio ha reaccionado en el pasado, lo que los convierte en zonas importantes para los participantes del mercado, ya sea por razones psicológicas, narrativas o simplemente porque sÃ.
Cuando no hay zonas horizontales claras, me apoyo en medias móviles, siendo mis preferidas:
8 y 21 (exponenciales) para el corto plazo,
50, 100 y 200 dÃas (simples) para medio y largo plazo.
En el caso del S&P500, como vemos en el gráfico anterior, no hay una zona horizontal claramente establecida en el precio actual, asà que las medias son nuestra principal referencia.
Nasdaq
Nasdaq (QQQ) nos da más claridad: el precio lleva meses moviéndose en un rango con un doble techo bastante definido en la zona de 637, y un soporte inferior alrededor de 583 que además coincide prácticamente con la media de 200.
Lo lógico en este escenario serÃa ver un descanso hacia esa zona inferior, que serÃa la primera área donde buscar un posible reversal del movimiento.
Además las medias de 50 (naranja) y 100 (verde) dÃas están por encima del precio y entrarán ventas cuando el precio se acerque a ellas.
Sector Financiero (XLF)
Un dato que merece especial atención: el sector financiero.
Como he comentado en otros repasos, la experiencia histórica muestra que los financieros suelen ser los primeros en liderar un nuevo movimiento de mercado (tanto al alza como a la baja) mientras que la energÃa acostumbra a ser el último sector en moverse.
El XLF nos da una señal de cautela clara:
el precio ha perdido la media de 200 sesiones,
ha intentado recuperarla y
ha rebotado hacia abajo contra ella.
Ese comportamiento es precisamente lo que no queremos ver si esperamos que la corrección haya terminado. Mientras el sector financiero no recupere la media de 200 con convicción, lo más prudente es asumir que esta corrección del mercado todavÃa tiene recorrido.
Sector EnergÃa (XLE)
El contrapunto lo pone el sector energÃa. Como decÃamos, la energÃa históricamente es el último sector en moverse.
Para los que seguisteis el artÃculo del martes, este es un ejemplo práctico perfecto del método: un activo que ha pasado por su Etapa 1 de base durante meses, ha superado la media de 30 semanas con volumen, y ahora está desarrollando la subida sostenida caracterÃstica de la Etapa 2.
El dinero rota hacia sectores defensivos y de valor tardÃo precisamente cuando el mercado empieza a mostrar debilidad en los lÃderes.
MAG7
Las Magnificent Seven, agrupadas en el ETF MAGS, nos dan quizás el chart más relevante del momento: el precio ha caÃdo con fuerza desde máximos y ha llegado exactamente a la media de 200 sesiones. Ahà está ahora mismo.
Como decÃa antes, mi preferencia habitual es esperar roturas de zonas horizontales de acumulación para entrar, pero cuando esas zonas no existen, la media de 200 ofrece algo igual de valioso: una referencia clara de gestión de riesgo.
La lógica es simple:
si el precio aguanta aquà y rebota, tienes una entrada con sentido
si pierde la media de 200, te sales con pérdidas controladas y pequeñas.
Esa asimetrÃa entre el riesgo que asumes y el potencial de recuperación es lo que hace que este nivel sea interesante aunque no sea mi setup favorito.
Y el mercado necesita que estas empresas suban. El peso de las Mag7 en los Ãndices es tan elevado que sin su participación cualquier rebote del S&P o el Nasdaq tiene los dÃas contados.
Este nivel es importante para todos.
Plata
La plata nos deja una figura técnica interesante. Tras la subida vertical de enero el precio lleva semanas consolidando en una estructura triangular convergente con volumen decreciente.
Esto encaja con lo que técnicamente se conoce como banderÃn o pennant: una pausa tras un movimiento fuerte, cuya rotura nos indicará la dirección siguiente. Y lo que vale para la plata vale para el oro, que tiende a moverse en paralelo.
En este caso vemos también que el precio se está manteniendo por debajo de la media de 21 dÃas (azul), cuya ruptura coincidirÃa ahora con la ruptura del triángulo.
Con la flecha morada muestro el tipo de setup que prefiero: la rotura horizontal de diciembre, donde el precio superó con claridad un nivel que habÃa actuado como resistencia durante semanas. Eso es exactamente la clase de entrada que busco: precio, nivel claro, y el mercado decidiendo por ti.
Bitcoin
El mismo patrón aparece en Bitcoin: otro banderÃn, pero el contexto es completamente distinto.
Aquà las medias están todas giradas hacia abajo, el precio lleva semanas por debajo de ellas, y eso le da un sesgo claramente bajista a la figura. Lo más probable, si el banderÃn rompe como indica el entorno, es una visita a la zona de los 60.000 dólares de nuevo.
Como siempre, nada de esto es una predicción. Es simplemente lo que el precio nos está contando hoy. Mañana puede contar otra cosa, y nuestra obligación es escucharlo por encima de cualquier narrativa.
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Disclaimer: Todo el contenido tiene fines educativos y refleja mi análisis personal del mercado. No constituye asesoramiento financiero ni recomendación de inversión