📈 Recap #15 — Radar de Mercado
Arrancamos el primer repaso a los mercados del año retomando el último post, donde desgranábamos el famoso Rally de Santa Claus.
Porque sí: el cambio de año no es solo “nuevo calendario”… es zona de señales.
Y aquí viene lo bueno: en estas primeras sesiones hay 3 indicadores especialmente potentes que suelen marcar el tono de lo que viene. Un combo de apertura que, si te lo tomas en serio, te ahorra muchas películas.
A este pack se le llama:
La Trifecta de Enero
La Trifecta de Enero (January Indicator Trifecta) es un concepto que popularizó Hirsch en el Stock Trader’s Almanac (la biblia de las estadísticas estacionales), y consiste en juntar tres señales de arranque de año para leer el “vibe” del mercado desde el minuto uno.
Para tener una “Trifecta” perfecta, el mercado debe cumplir estas tres condiciones en positivo:
🎅 El Rally de Santa Claus: (Últimos 5 días del año anterior + 2 primeros del actual).
Este año ha sido: ❌ Negativo
Advertencia de volatilidad durante el año
Debilidad a corto plazo
5️⃣ Los Primeros 5 Días: (Las 5 primeras sesiones del año).
Este año✅ Positivo
Fortaleza subyacente
Probabilidad de año alcista (83%)
📅 El Barómetro de Enero: (Que el mes de enero completo cierre en positivo).
Pendiente
¿Por qué la Trifecta es tan famosa?
Cuando ocurren las tres cosas a la vez (una “Trifecta”), los datos históricos (desde 1950) son demoledores:
Probabilidad de año alcista: Históricamente es del 90%.
Ganancia media: El S&P 500 suele subir una media del +17% en esos años.
Es decir, si el año arranca fuerte en corto, medio y en el mes completo (días, semanas y enero entero), lo normal no es “a ver qué pasa”… lo normal es que el precio siga empujando. Que se tuerza después de ese arranque es la excepción, no la regla.
La situación actual: La “Trifecta Rota”
No podemos tener una Trifecta perfecta este año.
El Rally de Santa Claus fue negativo.
Eso ya “rompió” la perfección estadística.
Sin embargo, no son malas noticias del todo.
Todavía podemos conseguir 2 de 3:
Rally Santa: ❌ (Negativo)
Primeros 5 días: ✅ (Positivo)
Barómetro de Enero: ❓ (Pendiente - esto es lo que tenemos que ver a final de mes).
¿Qué pasa cuando falla Santa pero el resto funciona?
Si enero termina en positivo (confirmando el Barómetro), aunque haya fallado Santa Claus, la historia dice que los alcistas siguen teniendo el control.
El hecho de que los Primeros 5 Días hayan sido positivos es más potente que el fallo de Santa: en los últimos 48 años, cuando el S&P 500 terminó los primeros 5 días del año en verde, el año terminó positivo el 83% de las veces (frente al 74% histórico), con una ganancia promedio del 14,2%.
Si a eso le sumas un Enero Verde a final de mes, la estadística sigue apuntando a un año de ganancias de doble dígito, aunque quizás con más volatilidad (baches en el camino) que si hubiéramos tenido la Trifecta perfecta.
Extra: Teoría de Dow confirmada
La Teoría de Dow es la "abuela" del análisis técnico moderno. Fue desarrollada por Charles Dow (fundador del Wall Street Journal y creador del índice Dow Jones) a finales del siglo XIX.
Aunque tiene más de 100 años, sigue siendo una de las herramientas más respetadas porque no se basa en algoritmos complejos, sino en el sentido común económico.
El Corazón de la Teoría: “Lo que se fabrica, debe moverse”
Charles Dow dividió la economía en dos sectores simples:
Industriales: Las empresas que fabrican bienes.
Transportes: Las empresas que mueven esos bienes (antes ferrocarriles, hoy aerolíneas, paquetería como FedEx, camiones, trenes).
La lógica es implacable: Si las empresas industriales suben en bolsa porque dicen que van a vender mucho, pero las empresas de transporte bajan (o no suben), alguien miente. Si las fábricas producen récord de mercancías, necesariamente los transportistas deben estar llenando sus camiones y trenes.
El Indicador: Romper el “Techo” anterior (Máximos Crecientes)
La señal de confirmación se activa técnicamente cuando:
El Dow Jones Industrial cierra por encima de su último pico importante (su último máximo relevante).
Y el Dow Jones de Transportes hace lo mismo (cierra por encima de su último pico importante).
¿Tienen que hacerlo el mismo día? No.
A menudo uno rompe el récord primero (por ejemplo, los Industriales).
En ese momento, el mercado está en “alerta amarilla”.
Días o semanas después, los Transportes también rompen su récord.
En ese momento exacto se activa la Confirmación.
La Confirmación
Como podéis ver en el siguiente gráfico, el Dow Jones Industrial Average ya lleva tiempo en tendencia alcista he hizo nuevos máximos históricos en agosto (cruzando la línea negra).
Sin embargo, el Dow Jones Transportation Average no ha hecho nuevos máximos hasta este día 6 de enero. Ese día se produce la confirmación oficial de la teoría de Dow.
La confirmación de la Teoría de Dow es estadísticamente muy positiva: en las ocasiones anteriores, el S&P 500 estuvo más alto un año después, 16 de 17 veces, con un rendimiento promedio del +12,4%:
Y ahora vamos con los mercados:
S&P 500
Sigue alcista, con calma. El precio se mantiene por encima de las medias (8, 21 y 50 días. Le está costando pero Si el precio logra cerrar con decisión por encima de los 691 - 692 con un buen volumen, se activaría una continuación de la tendencia hacia nuevos máximos históricos (descubrimiento de precios). La estructura de medias móviles apoya este escenario. El breadth está siendo bueno.
Parece que todo está en pausa a la espera de la resolución del Tribunal Supremo sobre los aranceles de Trump. Es posible que la resolución se publique hoy hacia las 16:00h CET.
Oro
Al igual que en el SPY, tenemos una alineación perfecta de momentum:
EMA 8 (4446.0) > EMA 21 (4391.0) > SMA 50 (4237.7).
La separación entre la SMA 50 y el precio actual muestra la fortaleza de la tendencia de fondo; no hay señales de agotamiento estructural todavía.
Bitcoin
Nuestra caja azul entre 93.000 y 96.000 sigue actuando como resistencia, hasta que no la supere no volverá a actuar como soporte.
El precio se está quedando atrapado en un rango muy estrecho entre medias móviles. La compresión lleva a expansión, veremos hacia donde pero de momento todo indica hacia abajo.
Dólar
La muestra de fortaleza militar americana, hace que el movimiento en el dólar no sea solo miedo (refugio pasivo) sino una reafirmación de hegemonía (fuerza activa). Lo que estamos viendo esta semana de enero de 2026 es un cambio de paradigma que nos vuelve a llevar al Dólar a subir por encima de las medias de corto plazo: muestra de energía compradora.
Nuestro suelo redondeado morado sigue aguantando:
Renta Fija US 20YR (TLT)
Objetivo de nuestro Hombro-Cabeza-Hombro conseguido. Como habíamos indicado, el precio ha vuelto a la línea (negra) de tendencia alcista que partía de los mínimos de mayo y julio. Completado este objetivo el precio puede volver a subir a partir de aquí (y los tipos de interés a bajar).
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Disclaimer: Todo el contenido tiene fines educativos y refleja mi análisis personal del mercado. No constituye asesoramiento financiero ni recomendación de inversión