Guía Práctica de Market Timing
La M de CAN SLIM: por qué el Timing lo es Todo (y cómo leer el mercado como O’Neil) + Extra: Qué espero ahora del S&P 500
Hace más de diez años descubrí el método de inversión CAN SLIM y, como todo el mundo, empecé obsesionado con la parte del “stock-picking”: ganancias trimestrales, nuevas bases, líderes del sector… lo típico. Pero con el tiempo, y con malas experiencias, me di cuenta de que lo que realmente encaja con mi forma de operar es la M del método.
CAN SLIM es dual:
La C–A–N–S–L–I te dicen qué acciones funcionan.
La M, el Market Pulse, te dice cuándo funcionan.
Puedes clavar el análisis fundamental, puedes pillar un setup de libro, puedes entrar en el líder más fuerte del índice… pero si el mercado no acompaña, te vas a comer la operación sí o sí. Por tanto, hoy nos vamos a centrar en la M.
Con la experiencia empecé a girar mi atención hacia ahí: a entender cómo respira el mercado, cómo cambia de ciclo, cómo pasa de agresivo a defensivo, cuándo hay que pisar el acelerador y cuándo hay que dejar que el mercado descanse. Y dentro del universo IBD (que mezcla CAN SLIM con Market Pulse) todo eso se resume en seis conceptos que, si los dominas, te hacen la vida muchísimo más fácil: CUp, UUP, COR, FTD, SHL y Power Trend.
Lo que viene ahora es justo eso:
una explicación clara, práctica, para entender cómo funciona el timing del mercado según este enfoque clásico y por qué la M es, para mí, la parte más valiosa del sistema.
He elegido esta semana para meterme con este tema porque estamos entrando de lleno en una corrección. Nada dramático. De hecho, siempre repito lo mismo: las correcciones no son un bug, son el peaje por estar invertidos. Estadísticamente, el S&P 500 tiene 3.4 correcciones del –5% cada año, y justo ayer el precio tocó ese –5% casi al milímetro.
Vamos, es el mercado respirando, necesitas estos momentos para que la tendencia alcista sea sana. Y es precisamente en momentos así cuando la M del método CAN SLIM cobra sentido: entender si estamos ante simple corrección, deterioro real o el inicio de un ciclo nuevo.
RESUMEN EN 6 FRASES
CUp: arranque del bull market confirmado con un FTD.
UUP: la tendencia se debilita, toca ser defensivo.
COR: mercado bajista → nada de compras nuevas.
FTD: la señal que valida un nuevo bull market.
SHL: corrección sana dentro de un ciclo alcista mayor.
Power Trend: fase ultra-optimizada para ser más agresivo → esto lo explicaré en un post más adelante, cuando iniciemos una nueva Power Trend.
Y ahora vamos a verlo todo con ejemplos de este mismo año:
1. ‼️ FTD — Follow-Through Day
Esta es la señal más importante del método. El Follow-Through Day (FTD), o Día de Seguimiento, es la piedra angular del sistema de sincronización de mercado de O’Neil. Algunos inversores describen el FTD como el día en que “el mercado dice que es hora de volver a comprar”. La analogía es con una semilla brotando: los primeros días (rally attempt) muestran pequeños brotes verdes, y el FTD es la primera hoja fuerte que asoma, indicando que la planta puede prosperar.
Sin un FTD, no hay bull market.
Y cuando aparece, cambia todo.
Qué lo define:
Índice arriba >1.25–2% en el día (umbral típico ~+1.7%); cuanto mayor la subida, mejor, pero mínimo alrededor de 1.5%
Volumen superior al día anterior.
Ocurre a partir del día 4 del intento de rally.
Y el mínimo del “día 1” se mantiene intacto.
Qué implica:
El mercado deja de estar en Corrección y vuelve a Confirmed Uptrend.
Las compras vuelven a estar permitidas.
Las líderes empiezan a romper rangos.
No todos los FTD funcionan, pero todos los bull markets empiezan por aquí.
El 22 de abril tuvimos el FTD que inició la CUp.
2. 🟢 CUp — Confirmed Uptrend
El CUp es el punto donde el mercado vuelve a estar vivo. Es el momento en el que oficialmente se activa un Confirmed Uptrend tras un FTD. La demanda ha resurgido: “ahora sí hay tendencia”.
Un intento de rally + FTD marcan el cambio de ciclo de bajista a alcista. Representa el momento óptimo para comprar acciones de calidad, ya que “la mayoría de las oportunidades aparecen cuando termina un mercado bajista y comienza una nueva tendencia alcista” . Durante una tendencia alcista confirmada, la probabilidad de éxitos en operaciones largas aumenta y la mayoría de rompimientos de bases en acciones líderes funcionan correctamente.
Qué lo define:
Venimos de un entorno de Market in Correction.
Volumen acompañando.
Validación final: Follow-Through Day (FTD).
Qué implica:
Suele marcar el inicio de un tramo alcista importante (a veces el arranque de un bull market completo, otras un rally dentro de un ciclo mayor).
Es el entorno donde tiene sentido comprar líderes, buscar bases con volumen y aumentar exposición.
Durante una tendencia alcista confirmada, la probabilidad de que funcionen los rompimientos en acciones fuertes es mucho mayor que en fases de corrección o UUP.
El 22 de abril se inició la Confirmed Uptrend que nos ha mantenido mercado alcista hasta octubre:
3. 🟡 UUP — Uptrend Under Pressure
La tendencia sigue siendo alcista… pero ya no está limpia. Este estado funciona como señal de advertencia temprana antes de una posible corrección. Es la fase de transición en la que el mercado puede pasar de alcista a bajista si la debilidad continúa. Permite al inversor prepararse: se recomienda comenzar a reducir exposición, proteger ganancias y ser más selectivo en nuevas compras
Es el semáforo amarillo.
La fase donde el mercado te empieza a tirar pullbacks feos, distribución, velas raras. Los índices dudan. Las acciones líderes todavía aguantan, pero ya no vuelan.
Qué lo activa:
4–5 días de distribución cercanos.
⬇️ Precio baja
📈 Volumen sube respecto al día anterior
Pérdidas con volumen en índices.
Primeras rupturas de la 21 EMA o toques incómodos.
Qué implica:
Aquí no te tiras del barco, pero recortas riesgo:
proteges beneficios,
reduces tamaño,
evitas añadir posiciones sin necesidad.
Si mejora, volvemos a CUp 🟢.
Si empeora, viene la COR 🔴.
El 10 de octubre podemos ver que se corta la media de 21 días con fuerza y le siguen varios días de distribución, el 22 de octubre es buen momento para considerar que la Uptrend está Under Pressure:
4. 🔴 COR — Market in Correction
La tendencia alcista ha muerto. Predomina la venta, los principales índices establecen una secuencia de máximos y mínimos descendentes, y ya no es seguro asumir que las alzas continuarán . Básicamente, significa que el previo uptrend ha concluido (o ha fracasado) y el mercado está bajo dominio de los bajistas hasta nueva señal contraria. O’Neil enseñó a evitar compras importantes durante estas etapas bajistas y a concentrarse en preservar capital
Estamos oficialmente en mercado bajista/corrección.
Este estado es simple: cash > cualquier otra cosa.
Qué lo activa:
6+ días de distribución.
Caída >6–7% desde máximos.
Rotura clara de la 50 SMA.
O el rally falló por completo (nuevo mínimo respecto al día 1).
Qué implica:
No hay compras.
No hay “buy the dip”.
Solo esperar el próximo FTD.
Es donde el sistema salva vidas (y carteras).
Este es el punto en el que estamos ahora mismo:
5. SHL — Significant Higher Low
El SHL no siempre sale en manuales, pero es crucial:
Es una corrección dentro de un bull market, no el fin del ciclo.
Significant Higher Low se traduce como “mínimo significativo más alto”. En la terminología de IBD, describe una configuración técnica en la que el mercado realiza una corrección, pero el punto mínimo de esa corrección se sitúa claramente por encima del mínimo importante anterior. Es decir, tras un retroceso, el índice logra hacer un suelo más alto que el suelo previo de largo plazo. Este concepto suele aplicarse dentro de ciclos alcistas mayores: un SHL indica que, pese a la corrección intermedia, la tendencia alcista de fondo permanece intacta porque los vendedores no lograron llevar el mercado a nuevos mínimos inferiores. Es “significativo” porque generalmente se refiere a un mínimo en gráficos semanales o mensuales que marca un punto de inflexión reconocible.
Cómo lo identificas:
Corrección que no rompe el mínimo estructural.
Sigue un FTD que confirma que el nuevo rally arranca desde más alto.
Qué implica:
La estructura del mercado sigue siendo alcista.
Los retrocesos son pausas, no colapsos.
Después de un SHL suelen venir segundas patas alcistas potentes.
Aquí es donde creo que vamos a entrar y os lo expongo a continuación.
El Ciclo Completo
Corrección
↓
Rally attempt
↓
FTD
↓
CUp – Confirmed Uptrend
↓
Opcional: Power Trend
↓
Se deteriora → UUP
↓
Si empeora → COR
↓
Si la corrección es sana → SHL
↓
Nuevo FTD → nueva pata alcista
Extra: Qué espero ver ahora
Al analizar el S&P 500 (SPY) con velas de 2 horas, el patrón más plausible que observo actualmente es el siguiente: un patrón CUp completado, una fase UUP debilitándose y una transición hacia un clásico ‘Market in Correction’.
Es probable que el mercado retestee el mínimo anterior del 10 de octubre, alrededor de 652 (6.550 en SPX). Posteriormente, deberíamos esperar la aparición de un nuevo Follow-Through Day que confirme si este SHL representa una corrección saludable dentro del mercado alcista o si, por el contrario, el mercado rompe ese nivel, lo que indicaría una clara tendencia bajista.
Gracias por leer. Si te ha sido útil, compártelo o respóndeme con dudas/sugerencias.
Disclaimer: Todo el contenido tiene fines educativos y refleja mi análisis personal del mercado. No constituye asesoramiento financiero ni recomendación de inversión.